Assistance in Completing my Unit 7 Assignment. Please see attached.

Assistance in Completing my Unit 7 Assignment. Please see attached.

ATTACHMENT PREVIEW

Download attachment

Wiley Assignment Unit 7
Exercise 11-6
 
 
Agazzi Company purchased equipment for $361,150 on October 1, 2012. It is estimated that the equipment will have a 
useful life of 8 years and a salvage value of $34,720. Estimated production is 40,300 units and estimated working 
hours are 20,900. During 2012, Agazzi uses the equipment for 560 hours and the equipment produces 1,000 units.
Compute depreciation expense under each of the following methods. Agazzi is on a calendar-year basis ending 
December 31.
(a)
Straight-line method for 2012 
(Round answer to 0 decimal places, e.g. $45,892.)
$
(b)
Activity method (units of output) for 2012 
(Round rate per unit to 2 decimal places, e.g. $5.35 
and final answer to 0 decimal places, e.g. $45,892.)
$
(c)
Activity method (working hours) for 2012 
(Round rate per hour to 2 decimal places, e.g. 
$5.35 and final answer to 0 decimal places, e.g. $45,892.)
$
(d)
Sum-of-the-years’-digits method for 2014 
(Round answer to 0 decimal places, e.g. $45,892.)
$
(e)
Double-declining-balance method for 2013 
(Round answer to 0 decimal places, e.g. 
$45,892.)
$
Brief Exercise 13-5
Sport Pro Magazine sold 28,320 annual subscriptions on August 1, 2012, for $25 each.
Prepare Sport Pro’s (a) August 1, 2012, journal entry and (b) the December 31, 2012, annual adjusting entry. 
(If no 
entry is required, select “No Entry” for the account titles and enter 0 for the amounts. Credit account titles 
are automatically indented when amount is entered. Do not indent manually.)
No.
Date
Account Titles and Explanation
Debit
Credit
(a)
8/1/12
(b)
12/31/12
Brief Exercise 13-7
Lexington Corporation’s weekly payroll of $28,280 included FICA taxes withheld of $1,710, federal taxes withheld of 
$3,090, state taxes withheld of $1,150, and insurance premiums withheld of $230.
Prepare the journal entry to record Lexington’s payroll. 
(If no entry is required, select “No Entry” for the account 
titles and enter 0 for the amounts. Credit account titles are automatically indented when amount is entered. 
Do not indent manually.)
Account Titles and Explanation
Debit
Credit

Unlock Solution Unlocking…

Exercise 13-3
On December 31, 2012, Alexander Company had $1,296,800 of short-term debt in the form of notes payable due 
February 2, 2013. On January 21, 2013, the company issued 24,770 shares of its common stock for $43 per share, 
receiving $1,065,110 proceeds after brokerage fees and other costs of issuance. On February 2, 2013, the proceeds 
from the stock sale, supplemented by an additional $231,690 cash, are used to liquidate the $1,296,800 debt. The 
December 31, 2012, balance sheet is issued on February 23, 2013.
Show how the $1,296,800 of short-term debt should be presented on the December 31, 2012, balance sheet.
ALEXANDER COMPANY
Partial Balance Sheet
December 31, 2012
$
Exercise 13-11
Selzer Equipment Company sold 599 Rollomatics during 2012 at $6,600 each. During 2012, Selzer spent 
$17,200 servicing the 2-year warranties that accompany the Rollomatic. All applicable transactions are on a cash 
basis.
(a)
 Prepare 2012 entries for Selzer using the expense warranty approach. Assume that Selzer estimates the total cost 
of servicing the warranties will be $172,000 for 2 years. Use “Inventory” account to record the warranty expense. 
(If 
no entry is required, select “No Entry” for the account titles and enter 0 for the amounts. Credit account titles 
are automatically indented when amount is entered. Do not indent manually.)
No. Account Titles and Explanation
Debit
Credit

Show entire document

Leave a Comment