need help with the attached accounting question

need help with the attached accounting question

ATTACHMENT PREVIEW

Download attachment

Exercise 9-1
The inventory of Oheto Company on December 31, 2013, consists of the following items.
Part No.
Quantity
Cost per Unit
Cost to Replace per Unit
110
650
$100
$105
111
1,050
63
55
112
560
84
80
113
230
179
189
120
400
215
218
121
a
1,610
17
15
122
390
252
247

Part No. 121 is obsolete and has a realizable value of $0.5 each as scrap.
(a)
 Determine the inventory as of December 31, 2013, by the lower-of-cost-or-market method, applying this 
method directly to each item.
Inventory as of December 31, 2013
$
(b)
 Determine the inventory by the lower-of-cost-or-market method, applying the method to the total of the 
inventory.
Inventory as of December 31, 2013
$

Leave a Comment