Strayer University chapter 10 homework for Acct_557: see attached.

Strayer University chapter 10 homework for Acct_557: see attached.

ATTACHMENT PREVIEW

Download attachment

ACCT_557 Chapter 10 Homework
Exercise 10-9
Global Airlines is considering two alternatives for the financing of a purchase of a fleet of airplanes. These two 
alternatives are:
1.
Issue 60,000 shares of common stock at $40 per share. (Cash dividends have not been paid nor is the payment 
of any contemplated.)
2.
Issue 10%, 10-year bonds at face value for $2,400,000.
It is estimated that the company will earn $800,000 before interest and taxes as a result of this purchase. The 
company has an estimated tax rate of 30% and has 90,000 shares of common stock outstanding prior to the new 
financing.
Determine the effect on net income and earnings per share for these two methods of financing. 
(Round earnings per 
share to 2 decimal places, e.g. $2.25.)
Plan One Issue Stock
Plan Two Issue Bonds
Net income
$
$
Earnings per share
$

Unlock Solution Unlocking…

Exercise 10-12
Pueblo Company issued $300,000 of 5-year, 8% bonds at 98 on January 1, 2014. The bonds pay interest twice a 
year.
(a) (1) Prepare the journal entry to record the issuance of the bonds. 
(Credit account titles are automatically 
indented when amount is entered. Do not indent manually.)
Account Titles and Explanation
Debit
Credit
(2) Compute the total cost of borrowing for these bonds.
Total cost of borrowing
$
(b) (1) Prepare the journal entry to record the issuance of the bonds, assuming the bonds were issued at 104. 
(Credit 
account titles are automatically indented when amount is entered. Do not indent manually.)
Account Titles and Explanation
Debit
Credit
(2) Compute the total cost of borrowing for these bonds, assuming the bonds were issued at 104.
Total cost of borrowing
$
Click here if you would like to Show Work for this question

Show entire document

Leave a Comment