Question as Attatched

Question as Attatched

ATTACHMENT PREVIEW

Download attachment

6)
 
Which of the following is 
not
 an example of a 
consulting service? 

Computer system installation and support. 

Strategic planning assistance. 

Bankruptcy trusteeship. 

Tax planning and advice. 
7)
 
Assurance services do 
not
 

Apply to engagements in which one party wants to monitor another. 

Evolve naturally from attestation services. 

Encompass consulting services. 

Improve the quality of information.
8)
 
A practitioner’s report on agreed-upon 
procedures related to an entity’s compliance with 
specified requirements should contain all of the 
following 
except
 

A sentence limiting use to specified parties. 

A title that includes the word “independent.” 

A description of the nature and scope of the service. 

Limited assurance about whether an entity is in compliance or whether management’s assertion is fairly stated. 
9)
 
When an accountant submits compiled financial 
statements to the client, a nonissuer, his/her 
responsibility includes 

Obtaining written representations from the client. 

Unlock Solution Unlocking…


Performing analytical procedures. 

Understanding internal control. 

Reading the statements for obvious material errors. 
10)
 
Occasionally, an accountant in a review 
engagement of a nonissuer may believe that even 
modification of the standard report is not 
adequate to indicate the deficiencies in the 
financial statements taken as a whole. If this is 
the case, the accountant should 

Withdraw from the engagement. 

Express a qualified opinion. 

Express an adverse opinion. 

Issue a standard compilation report instead of a review report. 
11)
 
When compiled financial statements of a 
nonissuer prepared by a CPA do 
not
 include 
normal disclosures, the CPA should 

Issue a compilation report on the financial statements and include in the report a comment to the effect that the 
statements do not necessarily contain all required disclosures. 

Issue a compilation report on the financial statements but make no mention of the lack of normal disclosures 
because disclosure in this case is not necessary. 

Express an adverse opinion on the financial statements because of lack of proper disclosure. 

Take no special action because disclosure in this situation is not appropriate. 
12)
 
In a review engagement, the accountant should 
establish an understanding with a nonissuer, in 
writing, regarding the services to be performed. 
The understanding should include all of the 

Show entire document

Leave a Comment